Divadlo Guanghe se nachází jižně od náměstí Nebeského klidu v blocích historických uliček Hutong postavených z budov z doby císařství. V Pekingu je takových čtvrtí stále méně a méně, ale ne každá budova má důležitost srovnatelnou s divadlem na ulici Qinmen.
Původní budova, ve které se dodnes nachází divadlo Guanghe, byla postavena jako městské panství pro bohatého obchodníka se solí Zha v polovině 17. století. Od konce 18. století se proslavilo svým moderním názvem a začaly se zde konat představení veřejné opery. Právě v tomto divadle zahájil svou divadelní kariéru slavný umělec pekingské opery 20. století Mei Langfan.
V roce 1955 byla budova zrekonstruována a v 60. a 70. letech se v hlavním městě této tradiční čínské umělecké formy konaly nejlepší představení.
V 80. letech poklesl zájem veřejnosti o pekinskou operu a na konci tohoto desetiletí začalo divadlo Guanghe pořádat filmové představení a diskotéky, aby dosáhlo alespoň určitého zisku.
Procento příjmů z těchto druhotných druhů příjmů v divadle vzrostlo z 80% na počátku 90. let na téměř 100% v roce 2000, kdy byla budova považována za zchátralou a nebezpečnou pro provoz.
Divadlo Guanghe je nicméně považováno za nejvýznamnější památku čínské kultury a politování nad jeho ztrátou vyjadřuje i státní tisková agentura Xinhua.
Místo historické budovy plánují pekingské úřady poblíž postavit nové „divadlo Guanghe“, rozsáhlou moderní budovu na „úrovni Broadway“.
